随着我国市场经济体制的建立和不断完善，中小企业得到了迅速发展，不仅成为推动我国国民经济持续、健康、稳定、快速增长的重要力量，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入、培养企业家队伍等方面都发挥着越来越重要的作用，呈现出强大的生命力。中小企业在经济发展中越来越重要。鼓励和支持中小企业的发展，已成为各地政府工作的重要内容。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，还有待政府、金融行业和全社会共同采取措施，拓宽融资渠道，为中小企业的发展营造出良好的融资环境。为深入探索我市中小企业真实的投融资生态、改善中小企业投融资环境，我们代表专业组在深入调研我市中小企业融资情况的基础上，总结分析报告如下：
　　一、我市中小企业已成为支撑经济增长的重要力量
　　近年来，郑州市中小企业的规模、科技水平及创汇能力稳步提升。截止2005年底，我市经工商行政部门注册的中小企业50101家，个体工商户接近17万家，占全市企业总数的99%。各县（市）区年销售超亿元企业达237家，规模以上工业达1669家，完成增加值86亿元，出口创汇企业644家，出口总值达16.9亿美元。另外2005年进入工业园区、产业集群落户的中小企业有 6500家，销售收入达350亿元，上交税金达30亿元，成为我市经济强有力的增长点。
　　截止2007年9月底，我市民营经济组织达254280户（家），注册资金总额达749亿元,其中企业53331家，新增2618家,同比增长17.7%,注册资金总额达697亿元,同比增长15.3%,个体工商户200949户,新增16322户,同比增长19.6%,注册资金总额达52亿元,同比增长16.9%，民营经济组织总量达到空前规模。
　　2007年1-9月统计数据表明，郑州市民营经济完成增加值1005亿元,同比增长42.9%，民营经济的主体是中小企业，已成为全市经济增长主动力，也是全市国民经济实现跨越式发展的重要支撑。民营经济上缴税收181亿元，占全市税收比重71%,其中，民营经济缴纳国税112亿元，占国税入库税金比重68 %，同比增长24%;缴纳地税69亿元，占地税入库税金比重83 %，同比增长 45%。民营经济出口完成90112万美元,占全市出口总额的81.3%,其中民营企业完成出口74882万美元,同比增长56%,占全市出口总额的67.6%,外资企业完成出口15230万美元,同比增长38.6%,占全市出口总额的13.7%,民营经济出口额的不断提高已成为我市出口的主要来源。
　　二、我市中小企业融资基本情况
　　据调查，80%以上的中小企业反映，贷款难、担保难、融资难是当前制约中小企业发展的瓶颈；50%以上的中小企业因流动资金不足而达不到设计生产能力；90%以上的中小企业因自身积累少、融资困难而难以扩大生产规模和进行技术改造，期望金融机构的资金支持。
　　（一）我市中小企业融资的主要途径
　　我市中小企业融资的主要途径有：企业长期积累的自有资金，亲朋好友借款，企业互助性资金支持，国有商业银行、农村信用社等金融部门贷款，上级部门无偿资金支持或政府进行贷款贴息，政府一些产业政策（科技创新资金、国外境外创业支持资金等）资金支持，一些投融资公司进行股份合作等。
　　（二）郑州市中小企业局主要融资服务
　　１、组织并帮助中小企业办理项目贷款申请手续；
　　２、集中推荐中小企业到省局参加全省银企洽谈会；
　　３、分别邀请建行、商行、交行、浦发行和几家信用担保公司等金融机构和企业一起召开小型银企见面衔接会。
　　４、与商务部门、相关协会等一同联系国内投资公司或外商投资机构，促进其深入企业了解发展状况，促成投资。
　　（三）中小企业信用担保机构的积极作用
　　我省中小企业信用担保机构建设从2000年起步，大多由地方政府出资。截至目前，河南担保机构中政府全资或参股的政策性担保公司约有190家，其中郑州市50多家。我市于2004成立了中小企业担保公司，注册资金2.5亿元人民币。服务对象主要是河南省境内企业，不论企业所有制形式，符台国家产业政策、有产品、有市场、有发展前景、有利于技术进步与创新的技术密集型、扩大出口创汇型和扩大城乡就业劳动密集型的各类中小企业，重点是扶持优势及成长型的中小企业。郑州市中小企业担保公司自成立以来，既保持了自身政策性担保机构的本色，不以赢利为主要目的，以服务中小企业为宗旨，为中小企业融资提供了便利，也实现了担保资金的保值经营，为可持续地为中小企业服务奠定了良好基础。
　　我省、我市中小企业信用担保机构在缓解中小企业融资难问题、支持中小企业发展中起到了积极的作用。但无论从数量上还是规模上，担保公司的实力过于弱小，使这个行业难以承担起更多的使命。
　　三、我市中小企业融资难的原因
　　（一）企业自身的素质缺陷
　　虽然我市中小企业整体保持着持续发展，但从具体来看，中小企业本身的素质缺陷影响了其融资的有效性。主要表现在：
　　1、财务管理不规范。
　　许多中小企业在经营过程中管理不规范，产权关系模糊，经营透明度底，财务制度不健全，甚至同时作几笔帐，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。使得银行很难对企业会计资料的真实性进行鉴别和监督，也不愿意接受这些不可靠的材料。
　　2、资信等级低。
　　资信等级是银行规避风险的重要判断依据。银行新增贷款的80％一般都集中资信等级高的企业。而很多中小企业经营过程中因努力生存而产生的不规范行为影响了企业的资信等级，中小企业的资信等级偏低。
　　3、缺乏可用于担保抵押的财产。
　　20世纪90年代中期以后，为了增加贷款安全性，有效降低金融风险，我国商业银行开始在新增贷款中减少信用贷款的比例，增加抵押和担保贷款的比重，且抵押物仅局限于机械设备、建筑物、土地等固定资产。一般来说，中小企业大多缺乏足够的固定资产，导致申请贷款抵押物不足。而且抵押的程序繁杂、评估费用高，中小企业通过自身资产抵押获得银行贷款相当困难。
　　据调查，58%的企业认为抵押担保是贷款难的首要原因。从理论上讲，抵押物可以是土地、建筑物，机械设备、存货、应收账款、可变现的储蓄等。在美国，银行接受的贷款抵押物，2/3左右是应收账款和存货。而在我国，由于资产交易不发达、社会信用程度不高等原因，往往不愿意接受应收账款、存货等流动资产作为抵押，而偏向于以房地产等固定资产作为抵押物。
　　（二）中小企业与金融机构之间信息不对称
　　信息不对称是产生信贷风险的根本原因,严重的信息不对称无疑增加了金融机构向中小企业贷款的经营风险，一些经验教训使得各金融机构更加谨慎，防范风险，更偏向于给大企业贷款，而不愿意给中小企业贷款。这种信息不对称主要体现在关于中小企业的信誉、担保条件、项目风险、资金实际用途和收益等方面，中小企业比金融机构知道得更多，具有信息优势。另一方面由于现有中介机构的缺乏和不完善，对企业的资信评估工作、贷款信息搜索工作都要由银行来承担，造成国有商业银行向中小企业贷款成本高，规模不经济，银行对中小企业单位贷款的交易成本要比大企业高得多。据调查，中小企业贷款的频率是大企业的5倍，而户均贷款额仅为大企业的0.5%，银行对中小企业的信息成本和管理成本是大企业的5至8倍。
　　（三）地方政策落实不够
　　《中小企业促进法》对加强服务体系建设提出了明确要求，我市也出台了《关于建立健全郑州市中小企业社会化服务体系的意见》（郑政文〔2006〕61号），在融资担保、人才培训、信息网络、创业辅导、管理咨询、技术支持和法律政策等八大服务体系方面作了安排和要求，但并没有落到实处，服务体系尚未真正建立。民营企业创业难、成长难的局面没有得到有效改善。
　　（四）金融体系不完善
　　整体上看，我市金融体系发展严重滞后，为中小企业服务的中小金融机构数量少、实力相对较弱，而且它们没有得到政策性融资权。中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，对此情况，不仅银行自身缺少针对性的政策和制度，而且，与发达省市相比，我市中小金融机构数量偏少。例如，杭州市目前注册的信用担保机构有一百多家，而我市仅有几十家，而担保体系的完善，对解决中小企业融资问题能发挥极大的作用。
　　（五）金融政策因素
　　为了有效地降低金融风险，中央银行要求银行实行“贷款责任追究制”，即让每一个信贷员个人对贷款项目风险负全责。这样的制度要求使信贷员要承担信贷资产损失的绝对责任，一旦出现资产损失就要扣减个人收入；但另一方面，信贷人员的风险承担与利益回报不相称，信贷员的收入与其他业务人员没有多大的差别，致使信贷人员缺乏放贷的积极性。用一些信贷员的话说，就是“不贷没风险，少贷少风险，多贷多风险”。此外，政府对于利率和收费的管制，限制了银行向中小企业贷款的风险定价能力，从而制约了他们向中小企业贷款的积极性。
　　四、解决中小企业融资难问题的对策
　　（一）规范企业经营，提高企业素质
　　中小企业融资问题与中小企业自身素质联系紧密，一是企业的科学规范管理；二是企业产品或项目的收益性。比如，我市有些企业融资就不难，甚至有的企业银行找上门去贷款都不要，这表明融资与企业素质关系很大。因此，政府一方面应加强制度约束，促使中小企业规范经营，另一方面对中小企业进行综合管理，积极发展中小企业综合性辅导体系，提高中小企业的基本素质。主要包括：一是人力资源培训辅导体系，如培训中高级经营管理人员和具体的职业技能等；二是技术开发辅导体系，如建立行业性的技术开发中心，直接向中小企业提供成熟的技术指导，促进中小企业技术进步和技术改造；三是信息辅导体系，如搜集各地的市场动向，公布中小企业拟实施项目以吸引社会资金等；四是财务辅导体系，帮助中小企业加强财务管理，规范财务报表，强化财务分析等；五是普及融资知识，帮助中小企业树立正确的融资意识和理财观念。中小企业融资难，不仅是一个缺乏资金来源问题，也是一个如何寻找资金的知识问题。许多中小企业在出现资金紧张时，除了向政府伸手之外，就是向银行要贷款，而不了解获得银行贷款的具体条件和要求。目前我国企业的融资渠道和融资方式己有多元化趋势，各种融资渠道和融资方式的规则和管理办法有很大差别，利用好这些融资渠道和融资方式需要有专业的知识，需要有适应市场经济发展要求和企业实际情况的融资意识和理财观念，这些都需要进行知识普及和培训。
　　企业自身要努力提高企业素质，通过加强企业经营管理降低产品成本，提高产品质量，增强企业竞争力，从而提高企业经济效益，为企业融资打下基础。
　　（二）构建多层次的担保体系
　　目前我市面向中小企业的信用担保业发展难以满足企业需要。为适应今后的发展需要，宜构建多层次的担保体系:以互助性担保机构、政策性担保机构和商业性担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。在中小企业信用担保体系中，中小企业信用担保机构是核心，是为政府间接支持中小企业发展的政策性扶持机构，互助性担保机构和商业性担保机构作为补充。
　　商业担保机构以独立法人、商业化运作、以盈利为目的和同时兼营投资等其他商业业务为特征，从事的中小企业直接担保业务只是其业务之一。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担,减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道。
　　（三）大力发展地方性中小金融机构
　　地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。为了使中小金融机构更好地为中小企业服务，应做好以下工作：1、重构中小金融机构的产权结构和制度，建立规范的公司治理结构；中小金融机构要按各自的优势进行正确的市场定位，把主要服务对象定位于广大的中小企业，全心全意为中小企业服务；2、加强监督力度，控制市场风险，将对中小金融机构的监管纳入整个金融市场的监管体系中，监管的重点落在对其高层管理人员的资格审查和资产负债管理、贷款风险管理等风险监管上；3、逐步解决贷款市场的垄断问题，允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争，允许有实力的企业出资兴办地方型股份制商业银行，在建立过程中要坚持市场导向，政府只起协调发展和指导监督的作用；4、为了中小金融机构的生存和发展，可使利率调节具有一定弹性，适当放宽贷款利率浮动幅度。
　　（四）完善信用体系
　　创建科学完善的中小企业信用等级评估体系，根据中小企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，综合评出不同等级，作为中小金融机构对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。
　　一个完整的信用体系是一个十分复杂的系统，包括评价标准系统、信用记录系统、督促检查系统、处罚执行系统等。建立健全信用体系，一是要进行诚信立法，明确标定诚信的评价标准，树立诚信目标，做到有法可依；二是建立以电子化为基础的诚信信息化平台，对经营主体进行诚信记录，并进行严格的符合中小企业实际的信用评级；三是统一中小企业信用担保体系建设。四是政府、银行、司法等部门要各司其职，在各自的职责范围内对经营主体的诚信实施监督程序；五是对恶意违犯诚信者予以重罚。要克服地方保护，要严惩恶意违犯诚信者；六是采用政府主导，商业化运作的方式实现诚信记录网络化运作；七是转变政府职能，严明纪律，严格执法，注意政策的连续性，树立政府的诚信形象，避免诚信危机。
　　（五）建立健全中小企业中介服务机构
　　建立健全商会、行业协会等中小企业社会中介组织，充分发挥其在中小企业融资中的促进作用。由于商会、行业协会的成员本身就是企业主，比较了解企业情况，可以利用其信息优势，向银行推荐贷款客户，协助银行进行贷前调查评估，协调银企关系。另外还要大力发展两类中介机构，一类是咨询机构，如市场咨询和投资咨询公司，它们可以就项目的前景、投资的回收可能性进行分析预测，协助银行、企业做好项目的评估研究工作；另一类是有信誉的会计师或审计师事务所，可以帮助企业建立和完善财务制度、规范经营，辅助银行审查企业财务，严格信息披露，减少金融机构对中小企业风险评级信息的搜寻成本，改善中小企业的融资环境。 
　　（六）拓宽融资渠道
　　１、直接融资。直接融资渠道的拓展，这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外发展中小企业的普遍成功经验。企业本身发展的不同阶段上，对资本需求的性质不同，如在企业初创成长时期实行权益性融资比较适合，这个时期间接融资将承担很大的风险，金融机构不愿涉足，但如果企业的资金主要来源于银行，一旦央行根据经济发展需要收缩银根，企业将会很被动，因此直接融资对企业的长期发展也显得很重要。直接融资的发展中，政府要辅助建立以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、三板市场、公司债券市场的多层次的中小企业直接融资体系，实现中小企业在资本市场的直接融资。
　　２、融资租赁。融资租赁是企业进行长期资金融通的一种有效手段。通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证，提供租赁公司认可的信用担保，即可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。中小企业如果采用融资租赁工具。可以添置或更新设备，达到筹资的目的，并且这种方式的成本比贷款要低，风险较小，而且操作灵活方便，比长期贷款和发行股票、债券受较小限制。
　　３、风险投资。引导广大投资者和投资机构，可采取政府资金引导，社会资金参与，银行支持的方式，创办中小企业风险投资公司，对中小企业特别是科技型中小企业不同成长期建立相对应的风险投资机制。
　　4、政策性支持融资。利用政府产业政策和经济政策中支持中小企业发展的因素进行融资。如中小企业融资政策、科技产业化政策、国债政策、西部大开发政策等。
　　5、高科技含量融资。中小企业可以通过提高企业和产品的科技含量进行融资，无论是政府还是银行都支持科技含量高、发展前景好的中小企业。商业银行一般明确，对这类企业的新技术产品和专利产品贷款需求予以优先支持，对其先进的设备融资需求，可以发放设备抵押贷款。
　　6、大企业配套融资。国家鼓励中小企业为大企业配套，银行支持为大企业配套。商业银行一般规定，只要有大中企业的生产定单、有效委托合同，大中企业又提供担保的，就可以优先进行情贷支持。对中标政府采购合同的中小企业，可以通过账户托管方式优先发放贷款。
　　综上所述，我市中小企业融资问题的解决是一个系统性工程，需要政府及相关部门协调一致，需要企业的自身调整和发展，需要加强政策落实，长期努力，共同解决融资难这一问题。